我國(guó)目前有500多家節(jié)能服務(wù)公司,其中約70％為中小企業(yè),資金實(shí)力有限,引入融資租賃成為破解節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)融資難題的重要措施。
今年是實(shí)現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排約束性目標(biāo)的關(guān)鍵一年,我國(guó)政府推出多項(xiàng)政策措施落實(shí)節(jié)能減排任務(wù),相關(guān)各方利用市場(chǎng)機(jī)制推動(dòng)節(jié)能減排的探索正在積極展開。8月23日,在北京舉行的運(yùn)用融資租賃服務(wù)節(jié)能減排業(yè)務(wù)推廣會(huì)上,融資租賃與節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)碰撞出了“火花”。
據(jù)介紹,把融資租賃引入合同能源管理項(xiàng)目,由融資租賃公司出資投放節(jié)能設(shè)備,節(jié)能服務(wù)公司作為承租人將節(jié)能設(shè)備運(yùn)用到節(jié)能客戶的節(jié)能改造中,不僅可以解決節(jié)能合同能源管理的資金瓶頸,同時(shí)還拓寬了融資租賃公司的業(yè)務(wù),更可以實(shí)現(xiàn)節(jié)能客戶、節(jié)能服務(wù)公司、融資租賃公司三方在合同能源管理項(xiàng)目中的共贏。
現(xiàn)實(shí)中的困惑
今年4月國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部等聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于加快推行合同能源管理促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見》,在推進(jìn)節(jié)能減排的同時(shí),也為節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)帶來發(fā)展契機(jī)。然而,節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)在我國(guó)是一個(gè)新興的產(chǎn)業(yè),發(fā)展尚不成熟,面臨資金等方面的制約。
由于企業(yè)負(fù)債率的限制和節(jié)能減排業(yè)務(wù)的特點(diǎn),節(jié)能設(shè)備廠商、節(jié)能服務(wù)公司和節(jié)能客戶都無法通過銀行貸款等方式實(shí)現(xiàn)節(jié)能設(shè)備的大規(guī)模投放,融資難成為制約節(jié)能減排推進(jìn)的重要因素之一。
按照目前的規(guī)則,合同能源管理項(xiàng)目主要由節(jié)能服務(wù)公司來承擔(dān)前期節(jié)能設(shè)備等投入,但由于合同能源管理項(xiàng)目投入較大,幾乎每家節(jié)能服務(wù)公司都會(huì)出現(xiàn)資金短缺問題。因此,在節(jié)能客戶、節(jié)能服務(wù)公司、節(jié)能設(shè)備廠商之外,急需有新的投資主體介入。
北京佩爾優(yōu)科技有限公司一位工作人員表示,在推廣節(jié)能服務(wù)和實(shí)施合同能源管理項(xiàng)目的過程中需要投入大量資金,融資難已成為制約節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素。
中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)工作委員會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)屈延凱告訴記者:“在合同能源管理項(xiàng)目中,節(jié)能客戶作為節(jié)能主體只使用節(jié)能設(shè)備而不用購(gòu)買;節(jié)能設(shè)備廠商生產(chǎn)節(jié)能設(shè)備但不能以關(guān)聯(lián)方投入到合同能源管理項(xiàng)目,所以只能賣設(shè)備而不能投資;節(jié)能服務(wù)公司投入節(jié)能設(shè)備并運(yùn)行管理,但沒有足夠資金支持在每個(gè)項(xiàng)目大量投入設(shè)備。所以,合同能源管理出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈無法銜接的現(xiàn)象。”
《關(guān)于加快推行合同能源管理促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見》從實(shí)行稅收優(yōu)惠、加大資金支持力度、完善會(huì)計(jì)制度、提供融資服務(wù)等方面積極支持合同能源管理的發(fā)展。但一些節(jié)能服務(wù)公司反映,相關(guān)稅收優(yōu)惠政策實(shí)施細(xì)則不能及時(shí)出臺(tái),合同能源管理在實(shí)踐中存在一些問題難以解決,如融資渠道不暢。
屈延凱認(rèn)為,引入融資租賃成為破解節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)融資難題的重要措施。
融資租賃巧解難題
在合同能源管理模式中,由于節(jié)能服務(wù)公司需要事先墊付所有投資,合同能源管理項(xiàng)目的實(shí)施必須以充足的資金為前提。因此,強(qiáng)有力的融資支持成為節(jié)能服務(wù)公司發(fā)展壯大的生命線。
由于節(jié)能服務(wù)公司自身?yè)?dān)保資源有限以及外部擔(dān)保條件嚴(yán)苛,制約了節(jié)能服務(wù)公司融資的進(jìn)行。同時(shí),與合同能源管理這一模式相配套的貸款品種因風(fēng)險(xiǎn)大等原因寥寥無幾,導(dǎo)致節(jié)能服務(wù)公司很難通過銀行等金融機(jī)構(gòu)為項(xiàng)目融資。
融資租賃介入合同能源管理項(xiàng)目之后,融資租賃公司出資購(gòu)買節(jié)能設(shè)備,節(jié)能服務(wù)公司承租投放到節(jié)能客戶中,租賃期內(nèi)節(jié)能設(shè)備所有權(quán)屬于融資租賃公司,節(jié)能客戶享有使用權(quán)并按期交付租金。承租時(shí)間和租金依據(jù)節(jié)能效益而定,即以節(jié)能設(shè)備產(chǎn)生的節(jié)能效益支付租金。租賃期滿后節(jié)能設(shè)備處置可以根據(jù)協(xié)議,靈活選擇留購(gòu)、續(xù)租或退回。
屈延凱表示:“如果融資租賃介入合同能源管理,可以實(shí)現(xiàn)’三星捧月’。融資租賃公司購(gòu)買節(jié)能設(shè)備后以租賃的方式投入合同能源管理項(xiàng)目中,這樣節(jié)能客戶不買節(jié)能設(shè)備就可以取得節(jié)能效果,得到效益分成權(quán);節(jié)能設(shè)備廠商可以實(shí)現(xiàn)銷售收入,還可以承諾余值回購(gòu);節(jié)能服務(wù)公司承租節(jié)能設(shè)備投放到項(xiàng)目中,實(shí)現(xiàn)節(jié)能效益。”
據(jù)悉,我國(guó)目前有500多家節(jié)能服務(wù)公司,其中約70％為中小企業(yè),資金實(shí)力有限。節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的資金來源主要有國(guó)家相關(guān)優(yōu)惠政策給予的補(bǔ)助資金、節(jié)能服務(wù)公司自有資金、債權(quán)融資（包括擔(dān)保、貸款）、股權(quán)融資和融資租賃等方式。對(duì)于節(jié)能服務(wù)公司來說,政府補(bǔ)助資金有限且分期支付,自有資金有限,而向銀行貸款相對(duì)較難。因此,與其他融資方式相比,屈延凱認(rèn)為,融資租賃是相對(duì)較容易的融資方式。
西門子財(cái)務(wù)租賃有限公司副總裁楊鋼認(rèn)為,合同能源管理本身就是融資項(xiàng)目,而融資租賃參與節(jié)能服務(wù)的好處在于,能夠?qū)崿F(xiàn)節(jié)能客戶的最大收益,解決節(jié)能服務(wù)公司的投放資本需求,實(shí)現(xiàn)節(jié)能經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益雙豐收。
此外,以融資租賃服務(wù)節(jié)能服務(wù)領(lǐng)域,不僅節(jié)能服務(wù)領(lǐng)域的融資難題得到解決,融資租賃本身也將受益。
“聯(lián)姻”初露端倪
中國(guó)節(jié)能協(xié)會(huì)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會(huì)技術(shù)顧問徐飛表示,我國(guó)要實(shí)現(xiàn)到2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40％－45％,可再生能源占有率達(dá)到15％兩大目標(biāo),預(yù)計(jì)“十二五”、“十三五”期間每年需要大概1．5萬(wàn)億元的投資,單靠政府投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,需要把各種融資方式引入到節(jié)能減排中,而融資租賃介入節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)正是引入資本的重要渠道。
中國(guó)節(jié)能環(huán)保集團(tuán)外部董事李魯陽(yáng)認(rèn)為,不僅中小節(jié)能服務(wù)公司需要拓寬融資渠道,央企同樣需要大量資金投入。由于國(guó)務(wù)院國(guó)資委對(duì)于央企資產(chǎn)負(fù)債比考核非常嚴(yán)格,為了有效降低資產(chǎn)負(fù)債比,央企也需要融資租賃服務(wù)。所以,隨著節(jié)能減排進(jìn)一步推進(jìn),融資租賃服務(wù)節(jié)能服務(wù)領(lǐng)域蘊(yùn)含著無限的商機(jī)。
面對(duì)商機(jī),融資租賃公司爭(zhēng)相涉入節(jié)能服務(wù)市場(chǎng)。據(jù)楊鋼介紹,西門子財(cái)務(wù)租賃有限公司早已介入節(jié)能服務(wù)領(lǐng)域,與節(jié)能服務(wù)公司合作積極探索節(jié)能服務(wù)新模式,例如與佩爾優(yōu)公司合作推行合同能源管理＋融資租賃的模式。
包括工業(yè)和信息化部最近公布的首批工業(yè)領(lǐng)域節(jié)能服務(wù)公司在內(nèi),許多節(jié)能服務(wù)公司高度關(guān)注該模式的示范作用,一些節(jié)能服務(wù)公司已開始著手與融資租賃公司合作開展合同能源管理項(xiàng)目。
此外,在此次融資租賃服務(wù)節(jié)能減排推廣會(huì)上,許多融資租賃公司也對(duì)這一模式表現(xiàn)出濃厚的興趣。
興業(yè)金融租賃有限公司把節(jié)能減排作為重要業(yè)務(wù)規(guī)劃之一,據(jù)該公司總裁鄭常美介紹,鑒于節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)潛力和高收益,作為金融租賃機(jī)構(gòu),興業(yè)金融租賃公司的業(yè)務(wù)將覆蓋節(jié)能減排重點(diǎn)企業(yè),其中包括節(jié)能服務(wù)公司和節(jié)能設(shè)備廠商。
在融資租賃公司關(guān)注到商機(jī)的同時(shí),一些有實(shí)力的節(jié)能服務(wù)公司也對(duì)融資租賃投入了足夠的關(guān)注。作為節(jié)能設(shè)備融資租賃新型業(yè)務(wù)模式的先行者,山東融世華租賃有限公司已從原來的節(jié)能服務(wù)公司變身為融資租賃公司。基于該模式運(yùn)作,截至2009年年底,融世華公司在合同能源管理方面的總投資額達(dá)到11．7億元。鑒于其成功經(jīng)驗(yàn),國(guó)家相關(guān)部門近日開始對(duì)融世華公司進(jìn)行調(diào)研。
屈延凱認(rèn)為,融資租賃公司不僅可以與節(jié)能服務(wù)公司合作實(shí)現(xiàn)共贏,而且融資租賃公司自己也可以成立節(jié)能服務(wù)公司,或者有實(shí)力的節(jié)能服務(wù)公司成立融資租賃公司,實(shí)現(xiàn)內(nèi)部整合,產(chǎn)生節(jié)能客戶、節(jié)能服務(wù)公司、融資租賃公司、節(jié)能設(shè)備廠商等多方合作的一體化模式。
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